ආයෝජන සඳහා දර්ශක අරමුදල්

අපි කොටස් වෙළෙඳපොළ තුළ ආයෝජනය කිරීමට වඩාත් ජනප්රිය බැංකු තැන්පතු වලින්, මූල්ය උපකරණ විකල්පයක් ඇති නිදහස් අරමුදල් ආයෝජනය කිරීමට අවශ්ය. ඔබ දිනපතා මූල්ය වෙලඳපොලවල වාර්තාවක් තබා නම්, කාලය හෝ අවස්ථාවක්, ඔබ දිගුකාලීන ආයෝජනය කිරීමේ විකල්පය සලකා බැලිය යුතුය. ඔබ වෙළෙඳපොළ විශ්ලේෂණය කිරීමට සහ තැරැව්කරුවකු හරහා කොටස් මිලදී, අන්යොන්ය අරමුදල් සම්බන්ධ හෝ දර්ශක අරමුදල් මිලදී ගත හැක.

අර්ථ දැක්වීම

දර්ශකය අන්යොන්ය අරමුදල් (ETF) - ඕනෑම දර්ශකය පදනම බව සුරැකුම්පත් කළඹ. කොටස් දර්ශක - "අගනා" සුරැකුම් වටිනාකම සිට පිහිටුවා ඇති සාපේක්ෂ දර්ශක, බව බොහෝ සංවර්ධිත රට සමාගම් වේ. ඔවුන් දේශීය වෙළෙඳපොළ තුළ ආර්ථික තත්වය පෙන්වන්න. එවැනි දර්ශක එක් එක් රට තුළ පවතී. , විසින් S & P 500 ජර්මනියේ - - මේ දක්වා ඩැක්ස් දර්ශකය, සහ රුසියාවේ - RTS හා MMBV එක්සත් ජනපදයේ.

දර්ශක අරමුදල් ව්යුහය යටින් දර්ශකය නැවත නැවතත්. එය, යම් රටක කොටස් කලාපය, මිල කිරීම, හා ඒ හා සමගාමීව ඔවුන් විසින් භාණ්ඩ නිෂ්පාදන සමාගම් වර්ගීකරණය කරනු ලබයි. මෙම තොග ඇතුළත් දවස පුරා මිලදී ගෙන අලෙවි කළ හැකිය. කොමිසම කළමනාකරණය වත්කම් 0.5% ක් පමණ වේ. මෙම ආකදතිය කිරීමට භාරකාර අරමුදල යන ප්රධාන වාසිය වන්නේ.

මෙම MICEX දර්ශකය විශාලතම සමාගම් 45 කොටස් ඇතුළත් වේ. බර, ප්රාග්ධනීකරණය අනුපාතය තීරණය, නමුත් 15% කට වඩා වැඩි විය නොහැක. විශාලතම සමාගම් මිනිස් ශ්රම විශාල ප්රමාණයක් සංකේන්ද්රනය කර ඇත. ඔහු හා කොටස් වටිනාකම පිහිටුවා ගත්හ. කොටසකට සාමාන්ය ඉපැයීම් ඉදිරියට උද්ධමනය 5% ක. මෙම පසුබිම යටතේ, සමපේක්ෂන ක්රම වඩාත් ඵලදායී වේ. නමුත් පොලී ප්රාග්ධනීකරණය කුඩා ආදායම් අනුව දිගු කාලීන හොඳ මූල්ය ප්රතිඵලයක් ලබා දෙනු ඇත.

සංඛ්යා ලේඛන

නම ඉඟිය 35 යටතේ පළමු සේවක භාරකාර අරමුදල්, 1990 දී ටොරොන්ටෝ කොටස් වෙළඳ පොළේ වාර්තා වූ 1993 දී ඔහු පසුපස මුලින් ඔත්තු කැඳවා කරන ලද එක්සත් ජනපද එස් ඇන්ඩ් පී 500 SPDR, සහ NASDAQ-100 විය. මෙම 2000 දී, ආයෝජන වෙළෙඳපොළ ව්යාප්ත වෙමින්. අද, අරමුදල් 4724 වේ. ඔවුන්ගේ මුළු වත්කම් - $ 2.867 2013 දී $ බිලියන 127 ගිණුම් වලට පමණක් S & P 500 දර්ශකය අරමුදල් සඳහා රුසියාවේ පළමු පෙනී වන .. ට්රිලියන, කි එවිට, මොස්කව් කොටස් හුවමාරුව මත සේවක භාරකාර අරමුදල් FinEx යන නාමය යටතේ ලියාපදිංචි කරන ලදී. RF විෂය සේවක භාරකාර අරමුදල් සංසරණය නියාමනය නීතිය වන්නේ "සුරැකුම්පත් මත". සේවක භාරකාර අරමුදල් වර්ධනය ක්රියාකාරී අලෙවිය වෙළුම් 2013 දී ආරම්භ විය. නිසා ආයෝජකයින් භාරකාර අරමුදල වාර්ෂික වෙළෙඳ පරිමාව අන්යෝන්ය අරමුදල් වලින් මුදල් මාරු බව යන කරුණ $ 2 ට්රිලියන, 27% ක ඉහළ ඉක්මවා තිබේ.

සේවක භාරකාර අරමුදල් VS අන්යොන්ය අරමුදල

දර්ශක අරමුදල් කොටස් නිර්ණායක කිහිපයක් පදනම් වූ අන්යොන්ය අරමුදලට සමාන වන අතර:

• වෘත්තීය කළමනාකරණය (ද්විපාර්ශික අරමුදල කළමනාකරණය කළමනාකරණය සහ සේවක භාරකාර අරමුදල - එය මුදල් ආයෝජනය කරන සමාගම,).
• අඩු "සීමාව," ආදාන (අවම දායකත්වය භාරකාර අරමුදල යන ආකදතිය දී, කොටස් මිල විය යුතු ය - අලෙවි නියෝජිත ස්ථාපිත කරන අවම මුදල).
• වත්කම් විවිධාංගීකරණය.

සේවක භාරකාර අරමුදල් වැනි පරාමිතීන් පිළිබඳ අන්යෝන්ය අරමුදල් වෙනස්:

• ඉහළ ද්රවශීලතාවය. සේවක භාරකාර අරමුදල් දී දවස පුරා මිලදී ගෙන අලෙවි කළ හැකිය.
• අන්යෝන්ය අරමුදල් ඒකක මිල ශුද්ධ වත්කම්වල වටිනාකම දවසේ ගණනය කෙරේ. සේවක භාරකාර අරමුදල් මිල සෑම දෙවන වෙනස් වෙනවා.
• අන්යෝන්ය අරමුදල් කොටස් ණය මුදල් සඳහා මිල දී ගත නොහැක. "උත්තෝලිත" නියුක්තිකයන්ගේ භාරකාර භාවිතා කල හැක.
• ඕනෑම විනිමය මත - අන්යෝන්ය අරමුදල් එකම රටේ, අතර කොටස් වෙළෙඳ හැක.
• අන්යෝන්ය අරමුදල් ලෙස, සේවක භාරකාර අරමුදල් මෙන් නොව, කොමිෂන් සභාව වෙත ලබා දිය හැකිය.

වෙළඳ පළ ව්යුහයක

වෙළෙඳපොළ දර්ශක අරමුදල් ප්රාථමික (කොටස් නිකුත් හා මිදීමේ) සහ ද්විතීයික (කොටස් ප්රතිකාර) බෙදා ඇත. ප්රාථමික වෙළෙඳපොළ වෙත ප්රවේශ පමණක් සහභාගී බලයලත්. ඔවුන් එනම් කොටස් පිළිබඳ මුදල් හුවමාරුව, කොටස් නිකුත් ආරම්භ, සහ ප්රතිවිකුණුම් පටිපාටිය සිදු - .. නිදහස් ණයමුදලක්. කොටස් 50 ක් වන දින කොටස් මුදවාගත්. කොටස්. මේ වන විටත් ශ්රී ලංකා මහ බැංකුව මිලදී ගැනීම සහ පාවිච්චි කල ගනුදෙනු සම්බන්ධ ස්වාභාවික හා නීතිමය පුද්ගලයන් ද්විතීයික වෙළෙඳපොළ තුළ.

නීතිමය පදනම

එක්සත් ජනපද දර්ශක අරමුදල් රාජ්ය අන්යෝන්ය අරමුදල් සමඟ කටයුතු කරන, 1940 ව්යවස්ථාව මගින් පාලනය වේ. නියුක්තිකයන්ගේ භාරකාර අන්යෝන්ය අරමුදල් අංග අනුකූල නොවේ නමුත්. සමහර වෙලාවට ඒවා ආයෝජන විශ්වාසය ස්වරූපයෙන් හා පසුව ශ්රී ලංකා විනිමය හා සුරැකුම්පත් කොමිසමේ හරහා ලියාපදිංචි.

සියලු ආයෝජකයන්ට විවෘත, වත්කම් හා අනාවරණය පටිපාටි දැඩි රෙගුලාසි: යුරෝපීය අරමුදල් 2009 ඔවුන්ගේ ලක්ෂණ අනුගමනය කරන ලද UCITS නියමයන්ට, මත පදනම් වේ. එම අවස්ථාවේ දී, ලක්සම්බර්ග් හා අයර්ලන්තය දී දියත් කිරීම මෙම අරමුදල, යුරෝපා සංගමය පුරා අදාළ විය හැක.

බහුත්වවාදී විශේෂාංග

අපි විස්තර සලකා ශූර් නගරය ඉදි කිරීමට ආකාරය. පළමු වැන්න නම්, එම සමාගම කලාතුරකින් ආයෝජකයාට වත්කම් ලැබුණු සියලු මුදල් තබයි. 5-10% පමණ වැඩි බොහෝ විට එම දර්ශකය සමාන වන බව වත්කම් මත අනාගත මිලදී ගැනීම සඳහා වෙන් කරන ලද මුදල් ණයට ගත්තා. සමාගමේ ඉතිරි 90% ක් තම අභිමතය ඉවත් විය හැක. නමුත් එය සැලකිල්ලට නැවත පොරොන්දු අනුපාතය සැලකිල්ලට ගනිමින්, ඉල්ලුම මත ආයෝජන ආපසු කිරීමට බැඳී සිටියි. ඒ ෙසේවක භාරකාර අරමුදල් භාවිතා නොකරන, වේ.

දෙවනුව, අරමුදල් බොහෝ මහ බැංකුව සතු නොවේ. ඔවුන් දර්ශකය හැසිරීම සංස්ෙල්ෂණය. මේ සඳහා මුදල් ප්රවාහයන් හුවමාරු මත බැංකුව සමග ගිවිසුම ය. ඒ ණය දෙන ආයතනය ලබා කිරීමට බැඳී සිටියි දර්ශකය ප්රතිලාභ, ඔහු අරමුදලේ වත්කම් වලින් ආදායම් ලැබෙන සඳහා. එවැනි අතථ්ය කළඹේ 90% මුදල් ආයෝජනය කර ඇත. එම දර්ශකය ශ්රී ලංකා මහ බැංකුවේ ආයෝජන වඩා ආදායමක් තිබේ නම්, එම අරමුදල බැංකුවෙන් ගෙවීම් ලැබේ. විරුද්ධ තත්වය තුල, ඔහු බැංකුව වෙනස ගෙවනවා.

බැංකුවල අවදානම්

අනතුර දර්ශක අරමුදල් දර්ශකය රටේ නොවෙනස්ව නො හැකි බව ය. එම දර්ශකය ඇතුළත් වී ඇති සියලුම කොටස් මිල අධික ලබා ගැනීමට. සෑම කළමනාකරු එහි කළඹ උත්පාදනය කිරීමට උත්සාහ හා සෑම විටම ශ්රී ලංකා මහ බැංකුව සඳහා ප්රමාණවත් වෙනුවට කරන්නේ නැහැ. මම සියලු සමාගම් කොටස් වල ආයෝජනය කරන බව, මීට පෙර සඳහන් කළේය. සමහර බැංකු තැන්පතු හරහා දර්ශකය සංස්ලේෂණය. එවැනි ආයෝජන ව හය ණය ව්යුත්පන්න කිරීමට සමාන වේ. ඔවුන් ද සැඟවුණු අවදානම අඩංගු වේ. බැංකුව බුන්වත්භාවයට නම්, සම පාර්ශවයන් 10% වහාම නැති වනු ඇත. ආයෝජකයාට ඉතිරි භාණ්ඩාගාර බිල්පත් ස්වරූපයෙන් ලබා ගැනීමට හැකි වනු ඇත.

ප්රශ්නය මිල

එනම්. දර්ශකය මත අනාගත මිලදී ගැනීමට, එම RTS ප්රතිරාව, ක සේවක භාරකාර අරමුදල් නිර්මාණය කරන්න. අන්යෝන්ය දර්ශක අරමුදල් ඔවුන් නැවත නැවත කරන ලද වත්කම්, වඩා අඩු වේ. වත්කම් මිලට ගැනීම් පිළිබඳ පැමිණිල්ලේ දී $ 3000 ක් ගෙවිය යුතුයි, හා අනාගත මිලදී ගැනීම - $ 300. ඉතිරි මුදල් තැන්පතු තබා ගත හැක.

වලංගු අනාගත සීමා වේ. උදාහරණයක් ලෙස, RTS සඳහා එය මාස තුනක් වේ. එකිනෙකා වෙනුවෙන් අනාගතය වෙනස් කිරීමට - එනම් 4 වතාවක් වසරේ ඔබ තත්ත්වය මාරු කිරීමට අවශ්ය වේ. දර්ශක අරමුදල් ආයෝජකයාට සහභාගීත්වයෙන් තොරව මෙම මෙහෙයුම කි්රයාත්මක කරනවා. විනිමය චෝදනා 2 පි ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීම සඳහා. අරමුදල අනාගත මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම. එනම්, මෙම කොමිසම වනු ඇත 4 පි. හෝ 0,044% ආයෝජන. වසර සඳහා 0,17% ක් පමණ ගෙවීමට සිදු වනු ඇත. අවශ්ය එකම රැගෙන ද්රවශීල වත්කම්. හා සෑම කෙනෙකුටම දර්ශක අනාගත ඇත. ඔබ හුවමාරු කිහිපයක් බහු ගිවිසුම් හෝ මිලදී ගැනීම සුරැකුම් මිලදී ගැනීමට අවශ්ය තත්වය නැවත නැවත කිරීමට, වේ. මෙම වියදම් වැඩි කරයි.

ඉතිරි අනාගත මිල ගතිකත්වයන් මත පදනම්ව සෑම දිනකම දරන්නා වෙනස්කම් ගිණුම. ආයෝජකයාට පාඩුවක් තම ස්ථාවරය බලහත්කාරයෙන් වසා දැමීමට තීරණය කර වෙනත් ආකාරයකින් ඉතිරි මුදල ගෙවිය යුතුය යන කාරනය දී අැති පෙළ ප්රතිඵල පහත නඩත්තු අඩු කිරීම.

දර්ශකය අරමුදල ක්රමෝපාය මගින් ගිවිසුම් විවිධ කොන්දේසි සඳහා ලබා දිය යුතුය. නව ගිවිසුම් මිල ඉහල යාම පසුබිම පිළිබඳ වැඩි මුදලක් වැය වනු ඇත.

ආයෝජනය පිළිබඳ අවදානම්

විට අරමුදලේ "අයිතිය" පිහිටුවීම දර්ශකය ඇතුළත් වන බව එම උපකරණ පමණක් මිලට ගන්න, හා දර්ශක ආවේනික වන අනුපාතය යුතුය. පළමු ප්රශ්නය. කළමනාකරු ඉදිරි වසර 2 වන සමාගම් හි කොටස් ලබාගත යුතුයි ඔවුන් දර්ශකයේ වර්තමාන නිසා, වැඩි නොවනු ඇතැයි අපේක්ෂා කෙරේ. දෙවන ප්රශ්නය. සමහර සමාගම වර්ධනය ආරම්භ කිරීම හා වෙළෙඳපොළ තුළ වූ ධනාත්මක ප්රවණතාවය පෙන්නුම් නම්, කළමනාකරු දර්ශකය ඔවුන්ගේ බර වැඩි සමාගමේ කොටස් ලබා නැත. එපමනක් නොව, මහ බැංකුව මිල ඉහළ, සහ දර්ශකයේ සමාගමේ කොටස් උපරිම අගය ඉක්මවා ඇත විට, පාලනය ශ්රී ලංකා මහ බැංකුව විකිණීමට සිදු වනු ඇත.

පාලනය කර බැඳුම්කර දර්ශකය අරමුදල. වෙළඳපල සහ පාඩු ඉදිරියේ සීමා, අවදානම් කළමනාකරණය ක්රමවේදය අදාළ කරගැනීමට අනෙකුත් මූල්ය ආයතන. දර්ශකය අරමුදලේ අවස්ථාවේ දී, ඔබ එම මුදල් දර්ශකයේ මිල පහළ පහත අඩු ආකාරය බලන්න.

පදනම තෝරා ගන්නේ කෙසේද

ආයෝජන විශේෂිත දර්ශකය ආයෝජනයට අනුපිළිවෙල තීරණය කළ යුතු පළමු දේ. තොරව නිසි තාක්ෂණික හා මූලික විශ්ලේෂණයක් මෙම ප්රශ්නය සමග ගනුදෙනු කිරීමට අපහසු වනු ඇත. දර්ශක අරමුදල් කොටස්, බැඳුම්කර, භාණ්ඩ, පාරිභෝගික භාණ්ඩ, වෙළෙඳපොළ, සහ දේපල සමග කටයුතු කිරීම. PowerShares ඩී.බී. එක්සත් ජනපදය අරමුදල යුරෝ, යෙන්, රාත්තල්, ස්විස් ෆ්රෑන්ක් හා ඔටුන්න එරෙහිව ඩොලරය වෙනස් පීලි. USDX දර්ශකය ජනනය කරන ලද දත්ත මත පදනම් වී ඇත. එක්සත් ජනපදය වෙළඳ භාණ්ඩ දර්ශකය කොහෙන් සහ නංවා ගෝලීය රියල්ටි අනාගත භාන්ඩ පීලි සහ ඉෂාරෙස් ගෝලීය රියල් එස්ටේට් දර්ශකය පිටපත්. මෙම සාමනේර ආයෝජකයා ජනප්රිය දර්ශක එස් ඇන්ඩ් පී 500 හෝ MICEX ඉගෙන ගැනීමට වඩා හොඳ වේ. ඔහුට අනුව එය සංඛ්යා ලේඛන සංසන්දනය කිරීමට තොරතුරු රැස් කිරීම සඳහා වඩාත් පහසු හා වඩා පහසු වේ.

කොමිෂන් සභාවේ විශාලත්වය සහ අදාළ දර්ශකය: අරමුදලක් තෝරා විට නිර්ණායක දෙකක් කෙරෙහි අවධානය යොමු කළ යුතුය. මෙම වැටුප් අරමුදල විශාල එහි සීඝ්ර බංකොලොත් විය හැකි අඩු. රුසියානු අරමුදල් හා අන්යෝන්ය අරමුදල් ගැන සාමාන්ය තොරතුරු ඇති "කළමනාකරණ සමාගම් ජාතික ලීගය" ලබා ගත හැක. නීතිය මගින්, සියලු අරමුදල් සිය කටයුතු නිතිපතා වාර්තා කිරීමට අවශ්ය වුවත්, නිශ්චිත සංවිධානය තෝරා පසු තවමත් අරමුදලේ වෙබ් අඩවිය මූල්ය වාර්තා පරික්ෂා කර බැලිය යුතුය.

එය අවම තැන්පතු කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීම ද වැදගත් වේ. සාමාජිකයෙකු බවට පත් වේ. 50000 ක් පි - "VTB - MICEX දර්ශකය" 5000 රූබල්, සහ "- MICEX BCS ආයතනය" විය හැක. රුසියානු අරමුදල් එක්සත් ජනපද වඩා වැඩි කොමිස් මුදලක් අය. වැටුප් අරමුදලේ මුදල් කොමිසම, තැන්පතු, විගණක රෙජිස්ට්රාර්, තක්සේරුකරුවකු, සහ අයවිය යුතු බව එම වියදම් ඇතුළත් වේ. ඔවුන්ගේ උපරිම ප්රමාණය කොන්ත්රාත්තුව ලියාපදිංචි කර ඇත. උදාහරණයක් ලෙස, එය "VTB" 3.7% ක් පමණ වේ. සියලු තොරතුරු පිලිබඳ සවිස්තර විශ්ලේෂනයක් පසු පමණක් ආයෝජනය කරන ආකාරය ගැන තීරණයක් ගත යුතුයි.